4月10日,首批10只主板注册制新股登陆沪深交易所,标志着既2月中旬《首次公开发行股票注册管理办法》等规则生效后,A股正式全面进入注册制时代,被媒体誉为中国资本市场发展的又一里程碑。
首批交易共涉及7家律师事务所参与,其中国浩律师事务所以参与4笔交易位列第一;嘉源律师事务所、中伦律师事务所各参与3笔交易;江苏世纪同仁律师事务所、德恒律师事务所、通商律师事务所、竞天公诚律师事务所则各参与到1笔交易之中。
首批主板注册制新股涉及多个行业领域,包括在沪市主板上市的中重科技、中信金属、常青科技、江盐集团、柏诚股份,以及在深市主板上市的登康口腔、中电港、海森药业、南矿集团、陕西能源。
其中6笔交易的募资额在15亿元人民币以上。募资排名第一的是陕西能源,募资额为72亿元人民币。
发行人具体信息、参与律所及律师信息,请见如下表格。
公司 |
简介 |
募资额 |
律所 |
律师(合伙人) |
上交所主板 |
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中信金属 |
成立于1988年1月,为中信集团下属企业,是近年来A股IPO首家获审核通过的贸易类企业,主要从事金属及矿产品的贸易业务,是国内进口矿产资源的重要平台 |
32.98亿元 |
嘉源 |
史震建,赖熠,宋雅新,刘磊 |
江盐集团 |
专注于盐及盐化工产品研发、生产和销售,亦是我国华东、华南地区的主要的纯碱供应商之一,积累了众多知名光伏和锂电材料领域企业客户 |
16.58亿元 |
嘉源 |
颜羽、史震建、易建胜、郭光文 |
中重科技 |
成立于2001年,专注于智能装备及生产线的研发、工艺及装备设计、生产制造、技术服务及销售 |
15亿元 |
国浩北京 |
张鼎映,杨娟,姚佳,李聪 |
柏诚股份 |
我国洁净室行业的领先企业,主要专注于为高科技产业的建厂、技改等项目提供专业的洁净室系统集成整体解决方案 |
15亿元 |
江苏世纪同仁 |
阚赢,谢文武,刘夕希 |
常青科技 |
主要从事高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售的高新技术企业 |
11.32亿元 |
国浩上海 |
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深交所主板 |
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是陕西省煤炭资源电力转化的龙头企业,主要从事以电力和煤炭生产为主业的火力发电、煤炭生产和销售。
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72亿元 |
发行人:嘉源 |
颜羽、易建胜、闫思雨 |
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承销商:国浩北京 |
冯晓奕、周丽琼 |
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中电港 |
是行业知名的电子元器件应用创新与现代供应链综合服务平台 |
22.6亿元 |
发行人:中伦 |
喻永会 |
承销商:通商 |
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登康口腔 |
主要从事口腔护理用品的研发、生产与销售,公司旗下拥有口腔护理知名品牌“登康”“冷酸灵”等 |
8.9亿元 |
中伦 |
熊力、王卓、吴林涛 |
南矿集团 |
主营业务为砂石骨料和金属矿山相关的破碎、筛分设备的研发、设计、生产、销售及后市场服务,是国内技术领先的中高端矿机装备供应服务商之一 |
7.8亿元 |
发行人:中伦 |
饶晓敏,崔宏川(顾问),周俊 |
承销商:国浩深圳 |
王城宾 |
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海森药业 |
成立于1998年,是一家专业从事化学药品原料药、中间体及化学药制剂的研发、生产和销售的高新技术企业 |
7.56亿元 |
发行人:德恒杭州 |
倪海忠 |
承销商:竞天公诚 |
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标准变化
嘉源律师事务所北京办公室高级合伙人易建胜律师此次为陕西能源、江盐集团两宗IPO提供服务,他告诉ALB,主板首批注册制上市企业都是在核准制下存量平移的企业,因此上市过程中前期的审核标准还是以审核制下的审核标准和要求为基础的。
由于过程中遇到从核准制到注册制的转变,他们也面对了部分法律层面的变化和开创性事项。易律师指出,例如注册制下,进一步明确要求企业的行业属性应当符合主板蓝筹大盘股的定位,因此部分黄绿灯行业的企业不再符合主板的板块定位。
此外,注册制下不同标准有了或高或低的变化。例如对于同业竞争的审核标准有所放松,“与科创板创业板保持一致,允许不超过30%比例的不构成重大不利影响的同业竞争的存在”,易律师说。
与此同时财务标准则有所收紧,“主板注册制下,相关第一套标准实际上比核准制下法定标准要高,但过渡期允许企业选择适用,这也是比较特殊的法律事项处理”,他说。
抓住先机
如上所述,为首批主板注册制新股服务的律所呈现出一定的集中性。在法律服务市场,尤其是“新赛道”,占据先发优势往往很重要,律师又如何看待抓住先机、获得客户信任的“秘诀”?
易建胜律师将其总结为两点。“一是良好的市场口碑。例如嘉源在资本市场法律服务领域长期深耕,有丰富的经验和专业技能,也享有很好的口碑。”他说。
二则是合伙人投入及协助客户解决问题的能力。“嘉源主要合伙人目前均在业务一线参与执行项目,把关重大法律问题,不仅是提出问题,更重要的是协助客户解决问题。”易律师补充道。