得益于疫情的控制及市场的稳步复苏，香港IPO市场势头强劲，依旧受到资本青睐。相较去年，2021年上半年的香港虽然在IPO数量方面略有下降（共计46笔），但总募资额达约270亿美元，同比激增138%。专家预计，香港IPO市场在今年有望跻身全球第三。

ALB着重关注内地企业赴港IPO项目，对录入官网的18笔大型IPO交易（单笔募资额超2亿美元）进行调研，梳理出了今年上半年不同热门IPO板块中最为热门的律所及律师。

TMT独占鳌头

普华永道《中国科技媒体通信行业（TMT）IPO回顾与前瞻》报告指出，2021年上半年，香港及海外资本市场成为内地TMT企业的主要上市选择地，44%的此类内地企业选择在香港及海外上市。

在内地科技企业的带动下，科技、传媒及电信（TMT）领域IPO项目以占香港市场募资总额的55%遥遥领先，与去年同期相比增长20%。

快手以54亿美元的募资额夺得香港IPO市场上半年的榜首；

百度、哔哩哔哩、汽车之家、联易融也跻身香港前十大IPO项目之榜。

其中，赴港二次上市的百度、哔哩哔哩、汽车之家及携程共计融资约82亿美元，占上半年内地TMT企业IPO项目总融资额的四分之一。普华永道预计，鉴于美国监管的进一步加强，香港市场将继续成为中概股寻求二次上市的首选地。

TMT板块在资本市场的活跃，少不了律所专业团队背后的支持。根据ALB统计，与去年相同，Christopher Betts及王鹏等律师所带领的世达国际律师事务所（Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom）团队依旧以出色的实力成为TMT领域的最强王者，共录得7笔交易。

而通商律师事务所则可谓是世达所在该领域的最佳拍档，其参与的6家企业的IPO项目中，都与世达所合作。此外，就内资所而言，海问律师事务所在该领域的表现也尤为突出，共协助了4家相关企业赴港上市。其中，海问合伙人张继平、杜宁律师牵头了该领域IPO项目。

在外资所方面，瑞生国际律师事务所（Latham & Watkins）合伙人苏国瑞、杨长缨、张大颖及邓植之律师、美国达维律师事务所（Davis Polk & Wardwell）合伙人何鲤、褚洋等律师也频繁出现在了该领域IPO项目中。高伟绅律师事务所（Clifford Chance）则由合伙人许文嘉和方刘等律师牵头领导。

生物医药稳步发展

不同于去年的异常火爆，今年上半年生物医药板块在资本市场的活跃度有所回落，但依旧表现平稳。毕马威报告指出，上半年共有12家医疗保健及生命科学公司上市，共募资约36亿美元，占香港市场募资总额的13％——2020年全年，这一数字为25%。

去年引领该领域IPO项目的通商律师事务所及美国达维律师事务所依旧表现不凡，分别协助了2家相关企业赴港上市。

消费新星初次展露

伴随流动性宽松、内循环推动消费、消费“进口替代”等趋势持续火爆，消费品领域IPO项目在香港资本市场备受关注，成为今年的“黑马”，其中奈雪の茶、优然牧业IPO更是跻身上半年前十大IPO项目。

在外资所方面，达维律师事务所的合伙人何鲤、褚洋律师也同样参与了以上两个项目；内资所在该领域表现略为平均，环球律师事务所、竞天公诚律师事务所、天元律师事务所、大成律师事务所都分别录得1笔交易。

其他值得关注律所

值得注意的是，在内资所方面，2021年上半年竞天公诚律师事务所、汉坤律师事务所、天元律师事务所均录得4笔交易，但它们较为分散地呈现于不同领域，如TMT、生物医药、消费及物流板块。

 

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